Keel Infrastructure（原Bitfarms）完成4.58亿美元可转换优先票据发行：票面利率1.25%与稀释对冲机制解析
Keel Infrastructure（原Bitfarms）完成发行4.58亿美元可转换优先票据，票面利率1.25%，2032年到期，初始转换价约7.41美元。募资部分用于购买有上限看涨期权对冲稀释风险，其余增强一般企业用途灵活性。
纳斯达克上市比特币矿企 Keel Infrastructure（前身为 Bitfarms）已完成 4.58 亿美元可转换优先票据的发行。根据发行条款，该批票据票面利率为 1.25%，到期日为 2032 年，初始转换价格约为每股 7.41 美元，相当于较 6 月 4 日收盘价溢价 25%。
募资用途与矿场项目资金安排
Keel Infrastructure 表示，公司现有流动资金预计足以通过租赁模式推进 Panther Creek、Sharon 和 Moses Lake 三个项目的开发。此次发行所募资金将进一步提升企业在一般公司用途上的灵活性，例如支付长期设备押金，或作为数据中心项目信用证的抵押担保。
股权稀释风险如何对冲
根据发行安排，部分募集资金将用于购买有上限看涨期权（capped call options），目的是在票据持有人未来行使转换权时，对冲潜在的股权稀释风险。