Aave V4如何进入证券借贷市场？代币化股票、4.6万亿美元规模与收益模式解读

Aave创始人Stani Kulechov公开表示，Aave正在将业务边界从加密资产扩展至传统资产，拟推出证券抵押贷款及证券借贷服务。

Aave高管Luigi D’Onorio DeMeo援引市场数据指出，全球证券借贷市场的借入规模约为4.6万亿美元，年收入约350亿美元。但当前市场中，大部分利润被经纪商和平台（如Robinhood、Schwab）攫取，普通用户通常只能获得一小部分借贷费用。

Aave计划通过V4版本允许用户直接将股票（如AAPL、TSLA）在链上代币化，作为抵押品或借贷资产。用户可赚取全额借贷利率，并享有实时透明定价、无需再抵押、无中介抽成等优势，以此争夺传统证券借贷市场的份额。

业务核心要点

创始人Stani Kulechov宣布Aave将扩展至传统资产领域，V4版本拟支持证券抵押与借贷。按照现有计划，苹果、特斯拉等股票可经代币化后在链上作为抵押品或出借资产，用户由此获得对应的借贷收益。

市场利润分配现状

DeMeo援引的数据表明，全球证券借贷市场年收入约350亿美元，但普通用户通过经纪商出借证券时通常只能获得少量费用分成，大部分收益由Robinhood、Schwab等平台留存。Aave的设想是让用户赚取全额借贷利率，并省去传统再抵押流程。

与现有中介模式的主要区别

Aave V4方案提出实时透明定价、无需再抵押、无中介抽成等机制，股票代币化后可直接在链上充当借贷标的。这与当前由传统经纪商和平台主导的中间层模式形成明显差异。